10/10/2022

Nguồn gốc của lãi suất cơ bản

Trước cuộc Đại suy thoái, lãi suất cho vay ở Mỹ đã được tự do hóa và mỗi ngân hàng đặt ra lãi suất cho vay riêng bằng cách xem xét chi phí vốn, phí bảo hiểm rủi ro và các yếu tố khác.

 

Năm 1929, Hoa Kỳ bước vào cuộc Đại suy thoái – khi nền kinh tế Hoa Kỳ suy thoái, các doanh nghiệp đóng cửa với số lượng lớn và thu nhập của người dân giảm sút.

Như vậy, trên thị trường xuất hiện tình trạng mất cân đối cung cầu vốn, số lượng doanh nghiệp có uy tín và người nhận tín dụng có chất lượng giảm nhanh.Tuy nhiên, ngành ngân hàng đang dư thừa vốn và cần tìm nơi đầu tư.

Để duy trì khối lượng cho vay, một số ngân hàng thương mại bắt đầu cố tình hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng, một số công ty kém năng lực cũng được đưa vào nhóm cho vay mục tiêu, các ngân hàng cạnh tranh giành khách hàng doanh nghiệp và thậm chí bắt đầu đưa ra chiết khấu lãi suất.

Việc thanh toán ngân hàng dẫn đến sự gia tăng đáng kể tài sản kém hiệu quả khi các ngân hàng có chuỗi vốn bị phá sản, càng làm trầm trọng thêm cuộc suy thoái.

Để ngăn chặn sự cạnh tranh độc hại giữa các ngân hàng và để điều tiết thị trường tiết kiệm và cho vay, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra một số biện pháp, một trong số đó là lãi suất cho vay cơ bản – Lãi suất cơ bản.

Chính sách này ủng hộ việc thiết lập một mức lãi suất chuẩn duy nhất để làm lãi suất tối thiểu cho các khoản vay và các ngân hàng nên cho vay ở mức lãi suất cao hơn lãi suất cho vay tối ưu này để ổn định trật tự thị trường.

 

Lãi suất cơ bản được tính như thế nào?

Lãi suất cho vay cơ bản (sau đây gọi là LPR), là lãi suất mà các ngân hàng thương mại tính cho các khoản vay dành cho khách hàng của họ có xếp hạng tín dụng cao nhất - những người đi vay có uy tín cao nhất này thường là một số tập đoàn lớn nhất.

Vào những năm 1930, theo sáng kiến ​​của Wall Street Journal, LPR được tính bằng cách lấy trọng số từ 22-23 báo giá từ 30 ngân hàng thương mại lớn nhất Hoa Kỳ, được lựa chọn theo quy tắc xác định LPR của thị trường và được công bố thường xuyên. trong ấn bản giấy của Wall Street Journal, và Lãi suất cơ bản được công bố này đại diện cho giới hạn dưới của tất cả lãi suất cho vay trên thị trường.

Cơ chế xác định lãi suất LPR đã phát triển trong gần 80 năm: Ban đầu, hầu hết các ngân hàng đều trích dẫn Lãi suất Mục tiêu của Quỹ Liên bang (FFTR) khi các ngân hàng có mức độ tự do cao trong việc điều chỉnh lãi suất.

Tuy nhiên, vào năm 1994, Cục Dự trữ Liên bang đã đồng ý với các ngân hàng thương mại rằng LPR sẽ có hình thức cố định hoàn toàn đối với lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang, với công thức là Lãi suất cơ bản = Lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang + 300 điểm cơ bản.

300 điểm cơ bản này là giá trị trung gian, nghĩa là chênh lệch giữa Lãi suất cơ bản và Lãi suất quỹ liên bang được phép dao động nhẹ trên và dưới 300 điểm cơ bản.Trong hầu hết thời gian kể từ năm 1994, mức chênh lệch này nằm trong khoảng từ 280 đến 320 điểm cơ bản.

Bắt đầu từ năm 2008, khi lĩnh vực ngân hàng trở nên tập trung hơn và hầu hết các ngân hàng thực sự bị kiểm soát bởi một số ít ngân hàng, số lượng ngân hàng niêm yết LPR đã giảm xuống còn 10, trong đó tỷ lệ LPR công bố trên Phố Wall thay đổi khi lãi suất cơ bản được áp dụng. của bảy ngân hàng đã thay đổi.

Với việc đưa ra cơ chế báo giá này, các ngân hàng thương mại gần như mất hoàn toàn quyền tự chủ trong việc điều chỉnh Lãi suất cơ bản.

 

Tại sao tôi nên quan tâm đến Lãi suất cơ bản?

Lãi suất cơ bản do Wall Street Journal công bố là một chỉ báo về lãi suất ở Mỹ và được hơn 70% ngân hàng sử dụng làm lãi suất cơ bản.

Lãi suất cho vay tiêu dùng thường được xây dựng dựa trên lãi suất cơ bản này và khi lãi suất này thay đổi, nhiều người tiêu dùng cũng sẽ thấy những thay đổi về lãi suất trên thẻ tín dụng, cho vay mua ô tô và các khoản cho vay tiêu dùng khác.

Chúng tôi vừa đề cập rằng cách tính lãi suất cơ bản được lấy từ Lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang + 300 điểm cơ bản và “Tỷ lệ mục tiêu của Quỹ liên bang” là “Lãi suất” của Fed trong đợt tăng lãi suất bùng nổ trong năm nay.

Sau khi Fed tăng lãi suất lần thứ ba vào tháng 9 thêm 75 điểm cơ bản, lãi suất cơ bản đã tăng lên 3% đến 3,25% và bổ sung thêm 3% lãi suất cơ bản về cơ bản là mức tối thiểu hiện tại đối với lãi suất cho vay trên thị trường.

Phát biểu: Bài viết này được chỉnh sửa bởi AAA LENDINGS;một số cảnh quay được lấy từ Internet, vị trí của trang web không được thể hiện và không được phép in lại nếu không được phép.Có những rủi ro trên thị trường và đầu tư nên thận trọng.Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân và cũng không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân.Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với tình huống cụ thể của họ hay không.Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.