Có thể nói, việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 2 về cơ bản đã được xác nhận, điều đó có nghĩa là thời kỳ tăng lãi suất quá mức đã kết thúc!

Và mức tăng lãi suất tổng hợp vào tháng 2 và tháng 3 dự kiến ​​​​sẽ dưới 50 điểm cơ bản, cho thấy chắc chắn có khả năng Fed sẽ không tăng lãi suất trong tháng 3 và chu kỳ tăng lãi suất đã chính thức bước vào thời gian đếm ngược!

 

Sự suy giảm lạm phát cũng sẽ tăng tốc!

Chia theo từng hạng mục, chỉ số CPI tháng 12 giảm chủ yếu do giá xăng dầu giảm và giá hàng hóa tiếp tục xu hướng giảm.

Tuy nhiên, đối với nhà ở, nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát dịch vụ cốt lõi, tốc độ tăng giá thuê vẫn không cho thấy xu hướng giảm đáng kể trong tháng 12.

Điều này cho thấy sự sụt giảm giá thuê vẫn chưa được truyền tới CPI và sau đó sẽ thúc đẩy xu hướng giảm lạm phát chung.

Mặt khác, giá năng lượng yếu hơn, xu hướng giảm giá hàng hóa và tác động của cơ sở cao vào năm 2022 sẽ dẫn đến lạm phát tiếp theo sẽ giảm nhanh.

Hơn nữa, suy thoái kinh tế là điều khó tránh khỏi kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định chống lạm phát bằng cách làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Gần đây, một số dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ đang chậm lại – xuất nhập khẩu trong tháng 11 giảm so với tháng 10, doanh số bán lẻ, sản lượng sản xuất và doanh số bán nhà cũng giảm.

Theo dự báo mới nhất từ ​​Goldman Sachs, CPI có thể sẽ giảm xuống dưới 5% so với cùng kỳ vào cuối quý 1 dưới tác động của các yếu tố trên, trong khi có thể giảm về gần 3% vào cuối quý 1. cuối quý 2.

 

Lãi suất cao sẽ kéo dài bao lâu sau khi đợt tăng lãi suất kết thúc?

Việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 2 đã được cân nhắc và Fed cũng sẽ có sẵn hai bộ dữ liệu việc làm và lạm phát (01/2023, 02/2023) tại cuộc họp lãi suất tháng 3.

Nếu những báo cáo này cho thấy tăng trưởng việc làm tiếp tục chậm lại (dưới 300.000 việc làm phi nông nghiệp mới) và lạm phát tiếp tục xu hướng giảm, Fed có thể sẽ ngừng tăng lãi suất sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3, khiến lãi suất đạt đỉnh khoảng 5%. .

Tuy nhiên, để tránh bài học của những năm 1970, khi lãi suất không tăng mà lại giảm rồi lại tăng khiến chính sách biến động, các quan chức Fed nhất trí rằng sau khi ngừng tăng lãi suất, lãi suất phải được giữ ở mức cao. trong một khoảng thời gian cho đến khi lạm phát giảm đáng kể trước khi thực hiện cắt giảm lãi suất.

Quan chức Fed, Daley sau đó nói rằng “việc giữ lãi suất ở mức cao nhất trong khoảng 11 tháng là điều hợp lý”.

Vì vậy, nếu Fed không tăng lãi suất lần nữa vào tháng 3, chúng ta có thể sẽ thấy đợt cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào đầu năm 2024.

Lãi suất cao sẽ kéo dài bao lâu sau khi đợt tăng lãi suất kết thúc?

Hiện nay, Fed đã bắt đầu giảm dần tốc độ tăng lãi suất và chỉ có một lần giảm tốc độ tăng lãi suất như vậy kể từ năm 1990 (1994-1995).

Từ dữ liệu lịch sử, lợi suất trái phiếu Mỹ đã giảm rất mạnh 3-6 tháng sau đợt tăng lãi suất của Fed với lãi suất giảm.

 

Nói cách khác: Chúng ta có thể thấy lãi suất thế chấp giảm đáng kể trong nửa đầu năm nay.